Herzlich willkommen auf der Homepage der GAC GmbH!

Gerne geben wir Ihnen auf den Folgeseiten einen ersten Überblick über das Unternehmen.

News

Für Corporates war 2021 ein gutes Jahr. Unterstützung kam von zwei Seiten: Während von 2008 bis 2020 der Diskontsatz von fast sechs auf unter ein Prozent gefallen ist, hat er sich 2021 leicht auf über ein Prozent erhöht. Dadurch sind die Pensionsverpflichtungen der 90 DAX-/MDAX-Unternehmen um rund 20 Milliarden Euro auf unter 510 Milliarden Euro gesunken. Gleichzeitig konnten die Unternehmen eine Performance von durchschnittlich fast 6% erzielen, so dass inklusive Sonderdotierungen das Planvermögen aller DAX-/MDAX-Unternehmen um rund 8% auf mehr als 360 Mrd. Euro zulegen konnte.
Das Kapitalanlagevolumen hat sich damit seit der Finanzkrise fast verdreifacht. Dabei lag Ende 2021 die Aktienquote mit rund 24% auf dem höchsten Wert seit 2010. Die Rentenquote ist hingegen weiter auf rund 50% der Gesamtanlagen gesunken.

News

Die Bilanzsumme aller Sparkassen und Genossenschaftsbanken ist 2021 um 6% auf 2,7 Billionen Euro angewachsen. Dabei verteilt sich das Geschäftsvolumen auf immer weniger Institute. Im Zuge dieses Konsolidierungsprozesses hat sich in den letzten 15 Jahren die durchschnittliche Bilanzsumme der Sparkassen auf 4,2 Milliarden Euro nahezu verdoppelt und die der Genossenschaftsbanken auf 1,5 Milliarden Euro mehr als verdreifacht.

Das Depot A - Wertpapiervolumen hat sich in den letzten zehn Jahren um mehr als ein Fünftel auf fast 530 Milliarden Euro ausgeweitet. Vor allem aber hat sich die Zusammensetzung des Depot A in den letzten Jahren erheblich verändert. Denn während sich das Volumen der Rentendirektanlage zwar während der Finanzkrise 2008/2009 nochmal sprunghaft erhöht hatte, haben in den letzten 10 Jahren Schuldverschreibungen in den Depot A-Portfolien nur um rund 5% zugenommen. Spezialfonds hingegen wurden in diesem Zeitraum um fast 70% auf mehr als 175 Milliarden Euro ausgebaut. Allein 2021 ist das Spezialfondsvolumen bei den Sparkassen um fast 10 Milliarden Euro und bei den Genossenschaftsbanken um rund 7 Milliarden Euro angewachsen.

News

Bei den Versorgungswerken für die freien Berufsträger schreitet die Transformation der Asset Allocation auch in der Pandemie weiter voran. Ende 2020 war weniger als ein Viertel der gesamten Assets in Direktrenten veranlagt. Zusammen mit Fondsanlagen decken Zinsanlagen noch knapp 45% ab. Der Aktienanteil blieb 2020 kapitalgewichtet relativ konstant bei 18%, allerdings war die Reaktion auf die Marktvolatilität je nach Werk sehr individuell. Weiter deutlich ausgebaut wurden Immobilien (21%) und illiquide Alternatives (14%, vor allem Private Equity, Infrastruktur und Private Debt). Die Nettoverzinsung ist 2020 auf rund 3,1% gefallen. Die Marktwertrendite lag im Mittel bei 3,5-4%.

News

Die Gesellschaft für Analyse und Consulting (GAC) konnte zum 31.12.2020 mehr als 750 Kapitalsammelstellen mit Anlagen von mindestens 500 Millionen Euro identifizieren. 480 davon verwalten ein Milliardenvermögen, darunter 140 Versicherungsgesellschaften, fast 120 Depot A – Investoren, mehr als 100 Corporates/Pensionskassen/-fonds, 44 Versorgungs-werke, 24 kommunale und kirchliche Versorgungseinrichtungen, 17 SGB-Investoren (Berufsgenossenschaften und Krankenkassen), 16 Stiftungen, 9 Bausparkassen, 9 Bistümer sowie 2 Rundfunkanstalten. Sie verkörpern ein Kapitalanlagevolumen von rund 4 Billionen Euro. Es wächst jährlich um mehr als 100 Milliarden Euro, prozentual am stärksten wachsen derzeit Pensionsfonds, Zusatzversorgungskassen und Versorgungswerke.
 

News

Das Kapitalanlagevolumen der Lebensversicherungsunternehmen (LVU) ist 2020 um 4% auf über eine Billion Euro angestiegen. Die über 80 Unternehmen konnten eine Nettoverzinsung von 3,6% und wegen wiederum steigender stiller Reserven eine Marktwertrendite von 5,6% erzielen. Die abnehmende Bedeutung des direkten Rentenbestandes hat sich auch 2020 fortgesetzt, er ist in den letzten Jahren von fast 60% auf 43% der Gesamtanlagen abgeschmolzen. Die gesamte Bondquote inklusive der Rentenfonds macht Ende 2020 drei Viertel der Gesamtanlagen aus zuzüglich rund 7% Hypothekendarlehen. Das Aktienexposure hat sich im vergangenen Jahr um gut ein Zehntel auf gut 5% verringert. Ausgebaut wurden hingegen Immobilien (gut 6%) und Alternatives (knapp 5%).

     DAX/MDAX: 5% Rendite auf 340 Mrd. Euro Planvermögen

     Sparkassen und GenoBanken steigern Spezialfondsvolumen um fast 12 Mrd. Euro

     Versorgungswerke: Weniger als die Hälfte festverzinsliche, ein Drittel illiquide Assets

     GAC in dpn: Die größten 100 Kapitalsammelstellen in Deutschland

     Pensionskassen mit höherer Aktien-, Immobilien- und Alternatives-Quote

     Sparkassen mit deutlich erhöhten Immobilieninvestments

     Lebensversicherungen mit sehr guter Performance 2019

     GAC in dpn: DAX/MDAX - Pensionsverpflichtungen und Planvermögen auf Rekordhoch

     GAC in dpn: Kirchliche Investoren verwalten Kapitalanlagen von mehr als 100 Milliarden Euro

     GAC in TiAM: Pensionskassen und Versorgungswerke

     GAC zu den größten Depot A-Investoren in dpn

     GAC in dpn: Die größten Versicherungsunternehmen in der DACH-Region

     GAC in dpn: Asset Allocation von Pensionskassen in der Schweiz

     GAC mit Update zu Asset Allocation und Performance von Lebensversicherungsunternehmen

     GAC im IPE-Jahrbuch 2018: Aktien- und Immobilienexposure von 250 Kapitalsammelstellen

     GAC mit Ranking der größten Kapitalsammelstellen auf "Institutional Money"

     GAC auf dpn-online: Investments der deutschen Bistümer

     GAC auf dpn-online über Kapitalanlage der Sozialversicherungsträger

     GAC mit update zu Versorgungswerke auf dpn

     GAC in IPE: Struktur und Performance von Depot A-Investoren

     GAC in dpn: Die 30 größten Stiftungen in Deutschland

     GAC zu institutionellen Investoren in Schweden auf dpn-online

     GAC in dpn: Asset Allocation im Wandel

     GAC mit Asset Allocation und Performance von Corporates im IPE Yearbook

     GAC in Absolut Report: Asset Allocation und Performance von Pensionskassen

     GAC in Absolut Report: Asset Allocation und Performance von Versorgungswerken